日本地震:供應縮減亞洲涂料原料價(jià)格走高
3月11日,日本本州島附近海域發(fā)生9.0級地震,日本東海岸集中了大量鋼鐵業(yè)、石化業(yè)、制造業(yè)、核電工業(yè)等日本重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和支柱行業(yè)。地震發(fā)生后,震區以及地震波及地帶許多工廠(chǎng)出現重大損失,被迫停工。地震引發(fā)海嘯,出于安全考慮日本多家煉化廠(chǎng)已陸續關(guān)停煉廠(chǎng)石化生產(chǎn)裝置,以防止地震造成裝置爆炸。于此同時(shí),由于地震同時(shí)引發(fā)海嘯,也導致日本多個(gè)主要港口也被迫停運。再加上日本限電措施的影響日本本土企業(yè)的開(kāi)工生產(chǎn),有分析人士認為:日本煉油、化工企業(yè)的停產(chǎn)可能對供應給亞洲市場(chǎng)貨量明顯減少,受此影響,短期內亞洲芳烴、環(huán)氧丙烷、TDI、MDI等主要的涂料原材料價(jià)格也將持續走高。 日本部分化工品產(chǎn)出將階段性下降。地震影響區域集中了大量化工企業(yè),地震造成的基礎設施損毀和水電供應中斷使得相關(guān)企業(yè)恢復生產(chǎn)至少需要數月的時(shí)間,因此其階段性產(chǎn)出將有明顯下降。日本是石油煉化下游和精細化工多個(gè)領(lǐng)域的全球領(lǐng)先者和主要供應商之一,其產(chǎn)出減少預計將推升全球同類(lèi)產(chǎn)品的價(jià)格。以環(huán)氧丙烷的價(jià)格分析為例:環(huán)氧丙烷是廣泛應用于涂料、粘合劑以及油墨等生產(chǎn)的重要上游原料。2009年我國環(huán)氧丙烷的總產(chǎn)能是160萬(wàn)噸,市場(chǎng)供應量約為130萬(wàn)噸,2010年我國從日本進(jìn)口2.8萬(wàn)噸,因此地震對于環(huán)氧丙烷的供應影響不大,但是在環(huán)氧丙烷價(jià)格上漲的情況下,其價(jià)格也可能因日本地震被推到一個(gè)高位。日方生產(chǎn)商包括旭硝子和NOC公司,兩家的環(huán)氧丙烷總產(chǎn)能約40萬(wàn)噸。如地震使企業(yè)生產(chǎn)中斷,市場(chǎng)價(jià)將被推高。有報告指出,由于2006年以來(lái)我國下游聚醚行業(yè)對環(huán)氧丙烷需求不斷提升,因而進(jìn)口量也被拉高。2010年該產(chǎn)品進(jìn)口量達36.2萬(wàn)噸,占表觀(guān)消費量的25%左右。2011年環(huán)氧丙烷供需缺口可能再度擴大。目前,日本的MDI的產(chǎn)能占全球產(chǎn)能的11%,最大的兩家企業(yè)NPU和三井的產(chǎn)能分別為40萬(wàn)噸和20萬(wàn)噸。以2008年為例,日本出口萬(wàn)噸,占全球消費量的5%,三井在大牟田還擁有一套6萬(wàn)噸/年的MDI裝置。因此有證券方面的分析人士也認為:日本地震會(huì )在一定程度上推動(dòng)MDI價(jià)格的上漲,可關(guān)注國內的主要生產(chǎn)商,如煙臺萬(wàn)華等。對于甲乙酮而言,全球甲乙酮產(chǎn)能第一的丸善石油化學(xué)(17萬(wàn)噸/年)以及日本東燃化學(xué)(9.5萬(wàn)噸/年)都受到了影響。由于甲乙酮的主要下游是涂料,因此在下游涂料需求旺盛的拉動(dòng)下,甲乙酮價(jià)格會(huì )上漲,可適當的關(guān)注國內的相關(guān)供應商。同時(shí),據慧聰涂料網(wǎng)從其他渠道獲得的信息了解:目前,日本國內得化工煉化廠(chǎng)關(guān)停嚴重,大約三分之一的產(chǎn)能受影響。日本三菱化學(xué)位于鹿島酚酮裝置停車(chē),其中包括年產(chǎn)25萬(wàn)噸的苯酚裝置,年產(chǎn)5萬(wàn)的丙酮裝置以及年產(chǎn)10萬(wàn)噸的雙酚A裝置。PX和出光位于千葉的芳烴裝置可能也已經(jīng)停車(chē),其余芳烴裝置開(kāi)工情況仍在核實(shí)當中。亞洲芳烴市場(chǎng)商談行情隨即明顯走高。據統計,千葉地區擁有純苯產(chǎn)能約114萬(wàn)噸/年,甲苯產(chǎn)能約20萬(wàn)噸,二甲苯產(chǎn)能約58萬(wàn)噸,PX產(chǎn)能約26.5萬(wàn)噸/年。鹿島地區擁有純苯產(chǎn)能約76萬(wàn)噸、二甲苯產(chǎn)能約25萬(wàn)噸,PX產(chǎn)能約60萬(wàn)噸。此次日本遭受的9.0級地震以及海嘯的雙重襲擊對日本的基礎化工企業(yè)的打擊無(wú)疑是空前的。即使仍有部分煉化廠(chǎng)在正常運作,但預計近期日本將減少重要的涂料原料出口,以供應本國需求,這或將推動(dòng)亞洲原料價(jià)格的上揚。